Роль и значение бухгалтерского баланса в управлении предприятием в современных условиях icon

Роль и значение бухгалтерского баланса в управлении предприятием в современных условиях



НазваниеРоль и значение бухгалтерского баланса в управлении предприятием в современных условиях
страница4/6
Дата06.05.2013
Размер1.12 Mb.
ТипРеферат
скачать >>>
1   2   3   4   5   6
^

3.2 Анализ состава и структуры источников формирования активов баланса ТОО «Медицинский Центр «Ару»



Следующим действием аналитика является анализ источников образования активов баланса. При этом следует иметь в виду, что поступление, приобретение и создание имущества предприятия может осуществляться за счет собственного и заемного капитала, соотношение которых определяет его финансовую устойчивость

В условиях рыночной экономики деятельность ТОО «Медицинский Центр «Ару» и ее развитие осуществляются преимущественно за счет самофинансирования, т. е. собственного капитала. Лишь при недостаточности собственных финансовых ресурсов привлекаются заемные средства. В этих условиях особое значение приобретает финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них практически невозможно. Поэтому необходимо разграничить источники формирования текущих активов финансовой отчетности. Минимальная их часть формируется за счет собственного оборотного капитала для обеспечения производственной программы (норматив). Возникающая в отдельные периоды дополнительная потребность в текущих активах сверх минимальной потребности покрывается краткосрочными кредитами банка и коммерческим кредитом.

В процессе анализа источников формирования активов устанавливается фактический размер собственного и привлеченного капитала, выявляются причины, вызвавшие их изменения за отчетный период, дается им соответствующая оценка.

Важно установить не только фактический размер собственного капитала, но и определить удельный вес его в общей сумме капитала. Этот показатель в специальной литературе носит различные названия (коэффициент собственности, коэффициент независимости, коэффициент автономии), но суть его одна: по нему судят, насколько предприятие независимо от заемных средств и способно маневрировать собственными средствами. Коэффициент независимости определяется отношением собственного капитала ко всему авансированному капиталу. Рост его свидетельствует об увеличении финансовой независимости ТОО «Медицинский Центр «Ару», снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Западные экономисты считают, что коэффициент независимости желательно поддерживать на достаточно высоком уровне. Это дает возможность поддерживать стабильную структуру источников средств. Именно такой структуре отдают предпочтение инвесторы и кредиторы. Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему обеспечить бесперебойную работу и справиться с условиями рынка. Поэтому наиболее дальновидные предприниматели стремятся наращивать сумму собственного капитала путем создания различного рода резервных фондов и прямого зачисления в уставный капитал нераспределенного дохода.

Достаточно высоким уровнем коэффициента независимости в США и европейских странах считается отношение собственного капитала к валюте баланса, равное 0,5 – 0,6. В этом случае риск кредиторов сведен к минимуму: продав половину имущества, сформированных за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую вложены заемные средства, будет по каким-то причинам обесценена.

В странах с развитой рыночной экономикой, где строго соблюдаются договорные обязательства между поставщиками и покупателями и придается большое значение репутации фирмы, к коэффициенту независимости не предъявляют столь высоких требований (в Японии допускается его снижение до 0,2).

Выполнение приведенного выше ограничения коэффициента собственности на уровне 0,5 – 0,6 важно не только для заимодавцев, но и для самого предприятия. Поэтому аналитику необходимо изучить структуру источников средств и оценить ее, что позволяет установить рациональность их размещения. В рыночных условиях хозяйствования она осуществляется как внутренними, так и внешними пользователями информации

Для изучения структуры источников образования активов финансовой отчетности составляется следующая аналитическая таблица (таблица 4):

Таблица 4


Состав и структура авансированного капитала ТОО «Медицинский Центр «Ару» по состоянию на начало и конец 2006 года.

тыс. тенге.


Показатели

На начало года

На конец года

Изменение за год (+, -)

Изменение структуры,

%-е

пункты

сумма,

тыс.тен

уд.

вес

Сумма,

Тыс.тен

уд.

вес

в тыс.

тен

В %

А

1

2

3

4

5

6

7

Авансированный капитал, всего

в том числе

    1. Собственный капитал

    2. Заемный капитал

из них

долгосрочные

Коэффициент независимости

Коэффициент финансирования

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

Коэффициент инвестирования


350791


2676

348749


345749


100


0,76

99,24


98,56


0,008


0,008


130


0,009


352320


2466

349854


346940


100


0,70

99,30


98,47


0,007


0,007


142


0,008


1529


-210

1739


1191


0.44


- 7,85

0,50


0,34


-



  • 0,06

+ 0,06


  • 0,09




  • 0,001




  • 0,001



+ 12


- 0,001


Из данных таблицы видно, что источники формирования активов компании за отчетный год увеличились на 1529 тысяч тенге, или на 0,44%. Этот прирост вызван ростом заемного капитала, который на конец года составил 349854 тысяч тенге, что на 1739 тысяч тенге больше по сравнению с началом года. Коэффициент независимости, имея на начало года низкое значение 0,008, снизился за отчетный период еще на 0,001 пункта. Это говорит о крайне неустойчивом финансовом положении ТОО «Медицинский Центр «Ару».

Об этом свидетельствует и удельный вес привлеченного капитала во всем авансированном капитале, являющийся показателем, обратным коэффициенту независимости. Его можно назвать коэффициентом зависимости. Он определяется по формуле: Кз = Пк : Ак или Кз = 1- Кн, где Кз – коэффициент зависимости; Пк – привлеченный капитал; Ак – авансированный капитал. Данный коэффициент характеризует долю долга в общей сумме авансированного капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования. В анализируемой компании уровень его составил на начало года 0,992, на конец года 0,933. Коэффициент зависимости значительно отклоняется от своего нормального значения и говорит о том, что компания находится в полной финансовой зависимости от своих кредиторов.

Следующим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент финансирования, представляющий собой отношение собственного капитала к привлеченному капиталу.

Данный коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше еденицы (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет получение кредита. Однако нельзя буквально понимать рекомендуемое значение. В ряде случаев доля собственного капитала в его общем объеме может быть менее половины, и тем не менее такие предприятия будут сохранять достаточно высокую финансовую устойчивость. Это в первую очередь касается предприятий, деятельность которых характеризуется высокой оборачиваемостью активов, стабильным спросом на реализуемую продукцию, налаженными каналами снабжения и сбыта, низким уровнем постоянных затрат (например, торговля и посреднические организации).

На западных фирмах шире, чем коэффициент финансирования, применяется его обратный показатель – коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который определяется отношением привлеченного капитала к собственному капиталу. Он показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один тенге вложенных в активы собственных средств. В ТОО «Медицинский Центр «Ару» этот показатель характеризуется следующими данными:

на начало года - 130;

на конец года - 142.

Его значение свидетельствует, что к началу отчетного периода компания привлекла на каждый тенге собственных средств, вложенных в активы, 130 тенге заемных средств. В течение отчетного года заемные средства увеличились до 142 тенге на каждый тенге вложенных средств. В специальной литературе нормальное ограничение для этого показателя: Кз/с < 1.

Если его значение превышает единицу, финансовая независимость и устойчивость предприятия достигают критической точки, но не всегда ответ может быть так однозначен. Коэффициент соотношение заемных и собственных средств зависит от отраслевых особенностей, характера хозяйственной деятельности предприятия и скорости оборота прежде всего оборотных средств.

Как видно из расчета данного коэффициента, работа ТОО «Медицинский Центр «Ару» целиком зависит от заемных средств. А значит находится в затруднительном финансовом положении, которое может привести к банкротству и ликвидации.

Одним из важных показателей, характеризующим степень независимости предприятия, является коэффициент финансовой устойчивости, или , как его еще называют, коэффициент покрытия инвестиций. Он характеризует долю собственных и долгосрочно заемных средств в авансированном капитале, т. е. определяется по формуле:

Кф.у. = (Ск + До) / Ак, где Кф.у. – коэффициент финансовой устойчивости, До – долгосрочные обязательства, Ск – собственный капитал, Ак –авансированный капитал.

Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В западной практике принято считать, что нормальное значение этого коэффициента равно около 0,9, критическим считается его снижение до 0,75.

В ТОО «Медицинский Центр «Ару» этот коэффициент составлял:

на начало года – 0,993;

на конец года - 0,991.

То есть соответствовал своему нормальному значению. Характеризуя структуру капитала компании, наряду с приведенными выше показателями следует использовать также частные показатели, отображающие разнообразные тенденции в изменении структуры отдельных групп и источников. К таким показателям в первую очередь относится коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Он определяется отношением долгосрочных обязательств к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств. Этот коэффициент указывает на долю долгосрочных кредитов и займов, привлеченных для финансирования активов финансовой отчетности наряду с собственными, оценивает, насколько интенсивно компания использует заемные средства для обновления и расширения производства.

Для ТОО «Медицинский Центр «Ару» этот коэффициент составил:

на начало года – 0,992;

на конец года - 0,933.

Этот расчет подтверждает ранее сделанные выводы, что компания осуществляет свою деятельность в основном за счет долгосрочных кредитов и займов.

Идеальным вариантом формирования активов является тот, когда собственный капитал покрывает весь основной капитал и часть оборотного капитала. Предприятие будет жизнеспособным, даже если изымут все заемные средства. Другая интересная мысль об использовании капитала предприятия – собственный капитал использовать только на приобретение основных средств, а оборотные средства должны формироваться следующим образом: ј - за счет долгосрочных займов, а ѕ за счет краткосрочных займов. Предприниматель будет работать лучше, если будет использовать больше чужой капитал и меньше свой. На этом принципе построены взаимоотношения рынка.

При изучении собственного капитала особое внимание уделяется изменениям, которые произошли в наличии собственных оборотных средств, то есть устанавливается, какая часть собственного капитала не закреплена в ценностях иммобильного характера и находится в форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами. Чтобы определить величину собственных оборотных средств, необходимо из суммы собственного капитала вычесть итог первого раздела актива баланса. При наличии долгосрочных кредитов и займов их прибавляют к собственному капиталу. С учетом этого привлеченного источника финансирования определяется величина собственного оборотного капитала. этот показатель является абсолютным, его увеличение в динамике рассматривается как положительная, а уменьшение - как отрицательная тенденция. Для ТОО «Медицинский Центр «Ару» величина собственного оборотного капитала с учетом долгосрочных кредитов составила на конец года 52 192 тысяч тенге, что ниже прошлого года на 1341 тысячу тенге. Снижение данного показателя произошло в результате того, что темпы роста доли основных средств превышали темпы роста собственного капитала.

При анализе важно определить не только абсолютную величину собственного оборотного капитала, но и его удельный вес в общей величине собственного капитала. Этот показатель является весьма существенной характеристикой финансовой устойчивости предприятия. В специальной литературе и на практике его называют коэффициентом маневренности. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находятся в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами, и определяются по следующей формуле:

Км = Сок / СК, где

Сок – собственный оборотный капитал;

СК - собственный капитал;

Км – коэффициент маневренности.

Для анализируемой компании величина данного коэффициента составил на начало и на конец отчетного года соответственно 0,2 и 0,1. Такое низкое значение коэффициента означает, что значительная часть собственных средств предприятия закреплена в ценностях иммобильного характера, которые являются менее ликвидными, то есть не могут достаточно быстро преобразованы в денежную наличность. В качестве оптимальной величины коэффициент маневренности может быть принят в размере > 0,5, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений этого показателя не существует. Уровень коэффициента маневренности зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. Низкое значение коэффициента маневренности в нашем случае объясняется тем, что значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов, а именно, они вложены в крупные объекты недвижимости, которые предоставляются в аренду, что и является основной деятельностью компании.
1   2   3   4   5   6

Похожие:

Роль и значение бухгалтерского баланса в управлении предприятием в современных условиях icon1. Сущность, роль и значение экономического анализа в банке
Анализ структуры активов баланса банка
Роль и значение бухгалтерского баланса в управлении предприятием в современных условиях icon1. Организация бухгалтерского учета в современных условиях 7 Организация процесса бухгалтерского учета. 9
Казахстане продолжается переход к международным стандартам бухгалтерского учёта. При этом преобразования в области учёта стали строиться...
Роль и значение бухгалтерского баланса в управлении предприятием в современных условиях icon1. Организация бухгалтерского учета в современных условиях 7
Казахстане продолжается переход к международным стандартам бухгалтерского учёта. При этом преобразования в области учёта стали строиться...
Роль и значение бухгалтерского баланса в управлении предприятием в современных условиях iconI. роль и значение Маркетинговых исследований в условиях рыночной экономики

Роль и значение бухгалтерского баланса в управлении предприятием в современных условиях iconI. роль и значение Маркетинговых исследований в условиях рыночной экономики

Роль и значение бухгалтерского баланса в управлении предприятием в современных условиях iconПримерная тематика дипломных работ для студентов специальности "Финансы и кредит", специализация "Финансы" на 2012-2013 учебный год группы 22539,22549
Финансы и их роль в международных интеграционных процессах в современных условиях
Роль и значение бухгалтерского баланса в управлении предприятием в современных условиях iconПереход к рыночной экономике вызывает кардинальные изменения в экономических отношениях
В условиях рынка основным источником прироста дохода является, наряду со снижением себестоимости, повышение качества продукции и...
Роль и значение бухгалтерского баланса в управлении предприятием в современных условиях icon1. 1 Место бухгалтерского учета и аудита в управлении мп
Краткая характеристика предприятия и его организационно-производственная структура
Роль и значение бухгалтерского баланса в управлении предприятием в современных условиях iconТеоретические основы местных налогов и их роль в формировании местных бюджетов
Роль и значение местных налогов в налоговой системе и в доходах государственного бюджета
Роль и значение бухгалтерского баланса в управлении предприятием в современных условиях iconРуп «Институт плодоводства» «Совершенствование сортимента плодовых, ягодных, орехоплодных культур и винограда в современных условиях хозяйствования»
«Совершенствование сортимента плодовых, ягодных, орехоплодных культур и винограда в современных условиях хозяйствования»
Разместите кнопку на своём сайте:
Документы


База данных защищена авторским правом ©kzbydocs.com 2000-2015
При копировании материала укажите ссылку.
обратиться к администрации
Документы