Роль и значение бухгалтерского баланса в управлении предприятием в современных условиях icon

Роль и значение бухгалтерского баланса в управлении предприятием в современных условиях



НазваниеРоль и значение бухгалтерского баланса в управлении предприятием в современных условиях
страница5/6
Дата06.05.2013
Размер1.12 Mb.
ТипРеферат
скачать >>>
1   2   3   4   5   6
^

3.3 Анализ ликвидности баланса ТОО «Медицинский Центр «Ару»




Прежде чем рассмотреть вопросы анализа ликвидности баланса ТОО «Медицинский Центр «Ару», следует определить, что такое ликвидность.

Известны две концепции ликвидности. По одной из них под ликвидностью понимается способность компании оплатить свои краткосрочные обязательства. Так, О.В. Ефимова пишет, что ликвидностью называется «способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам» (Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. – «Бизнес-школа», Интел-Синтез, 1994.) то есть предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы, то есть превращая их в денежную наличность. По другой концепции ликвидность – это готовность и скорость, с которой текущие активы могут быть превращены в денежные средства. Так, Н.П. Кондраков отмечает, что «под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства» (Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. – М: Перспектива, 1994). В.В. Ковалев указывает, что «под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства» (Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М: Финансы и статистика., 2004 год). Далее он пишет, что «степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива».

Таким образом, ликвидность определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. И от того, насколько быстро будет происходить это превращение, зависят платежеспособность и кредитоспособность компании. Иными словами, ликвидность компании заключается в возможности его быстро мобилизовать имеющиеся средства (активы) для оплаты в соответствующие сроки своих обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность компании и предполагает постоянное равенство между активами и обязательствами как по общей сумме, так и по срокам поступления. По существу, ликвидность компании представляет собой ликвидность баланса.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Группировка статей актива и пассива, как правило, осуществляется в строго определенном порядке – от наиболее ликвидных к наименее ликвидным (актив), и от более срочных к менее срочным платежам (пассив), то есть в порядке возрастания сроков, хотя возможен и обратный порядок, которого придерживаются, например, фирмы западноевропейских стран.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы компании подразделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы ТОО «Медицинский Центр «Ару». В мировой практике к ним относятся все статьи денежных средств компании и ценные бумаги.

Денежные средства и ценные бумаги (краткосрочные финансовые инвестиции) являются самой мобильной часть оборотных средств. Деньги готовы к платежу немедленно, а ценные бумаги могут быть довольно быстро превращены в наличные деньги. Согласно представленного бухгалтерского баланса ТОО «Медицинский Центр «Ару» наиболее ликвидные активы составили на начало года 3814 тыс.тенге , на конец года 23926 тыс.тенге.

А2. Быстро реализуемые активы. К ним следует отнести краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие активы. По дебиторской задолженности суммы поступают на расчетный счет в определенные сроки и также могут быть направлены на оплату своих обязательств. Менее ликвидна просроченная задолженность по товарам, отгруженным по расчетным документам, не оплаченным в срок покупателями, так как в отношении ее нет уверенности в сроках поступления оплаты. Но рыночная экономика не терпит просроченных долгов, сразу же принимаются меры к из взысканию. Любой кредитор под угрозой выплат крупных пени и штрафов, а то и объявления его банкротом, стремится своевременно погасить свои долги. Поэтому при подсчете ликвидных средств предприятия, функционирующие в рыночных условиях, к сумме денежных средств уверенно прибавляют и сумму краткосрочной дебиторской задолженности. Но в условиях еще не сложившейся рыночной экономики, инфляции, разрыва хозяйственных связей между партнерами не вся дебиторская задолженность может быть быстро превращена в денежные средства. Значительный удельный вес сомнительной кредиторской задолженности может создать угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Еще менее ликвидными следует считать готовую продукцию, которая еще не должна быть реализована, а также запасы материальных ценностей, которые в основном составляют следующую группу.

А3. Медленно реализуемые активы. К ним относятся статья второго раздела актива баланса «Товарно-материальные запасы» и статья «Долгосрочные инвестиции» (уменьшенные на величину вложения в уставный капитал других предприятий) первого раздела актива баланса. При этом исключается статья «Расходы будущих периодов». Активы этой группы превратить в деньги уже сложнее: нужно найти покупателя, а это не всегда легко и требует времени. Особенно это касается незавершенного производства. В немецкой практике при подсчете ликвидных активов стоимость незавершенного производства не включается. Однако на американских предприятиях допускается включение стоимости незавершенного производства в состав ликвидных средств.

А4. Трудно реализуемые активы. К ним относятся статьи первого раздела баланса за исключением статьи этого раздела, включенной в предыдущую группу. Так как из этого раздела вычитается только часть величины по статье «Долгосрочные финансовые инвестиции», то в составе труднореализуемых активов учитываются вложения в уставный капитал других предприятий.

В группировке статей актива баланса по степени их ликвидности главное место занимает наиболее ликвидная и универсальная форма собственности – денежная наличность, находящаяся в кассе, на расчетном, валютном и текущих счетах в банке. Затем следуют краткосрочные финансовые инвестиции в ценные бумаги, расчеты с дебиторами. Отмеченные статьи актива представляют собой собственно «ликвидность» (ликвидный капитал предприятия), то есть ту часть актива, из которой черпаются средства для оплаты первоочередных обязательств. Наименее ликвидные элементы сгруппированы в статьях товарно-материальных запасов и основного капитала. Итог первого раздела актива баланса компании составляет соответственно 294887 тыс.тенге и 297209 тыс.тенге. Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства ТОО «Медицинский Центр «Ару». К ним относятся кредиторская задолженность, ссуды, не погашенные в срок, прочие краткосрочные обязательства, ссуды для работников в размере превышения над величиной расчетов с работниками по полученным ими ссудам. Это превышение означает использование целевых ссуд банка не по назначению и поэтому должно быть обеспечено наиболее ликвидными активами для срочного погашения. Это кредиторская задолженность 35 тыс.тенге ,задолженность во внебюджетные фонды 147 тыс,тенге и наконец прочие обязательства. Итогонаиболее срочные обязательства составили на начало года 338 тыс,тенге , что соответственно на конец года получилось 1164 тыс,тенге.

П2. Краткосрочные обязательства. Краткосрочными обязательствами считаются заемные средства сроком до одного года. Это краткосрочные кредиты и займы, а также ссуды для работников.

П3. Долгосрочные обязательства. К долгосрочным обязательствам относят заемные средства сроком более одного года. Это долгосрочные кредиты и займы. Итог второго раздела пассива баланса ТОО «Медицинский Центр «Ару», а именно на начало 2006 года сумма 345749 тыс,тенге и на конец года сумма 346940 тыс.тенге.

П4. Постоянные обязательства. К ним относят статьи первого раздела пассива баланса «Собственный капитал». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму величины по статье «Расходы будущих периодов» актива баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итог приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

  1. А1 > П1;

  2. А2 > П2;

  3. А3 > П3;

  4. А4 < П4.

Иными словами, баланс считается ликвидным, если каждая группа из первых трех неравенств актива покрывает сопоставляемую с ней группу обязательств предприятия или равна ей; в противном случае баланс неликвиден.

Выполнение первых трех неравенств в вышеприведенной системе с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличие у компании собственных оборотных средств.

Сведенные в группы статьи баланса целесообразно оформить в виде таблицы (таблица 5):
Таблица 5


Группировка статей актива баланса по степени ликвидности и пассива по степени срочности их оплаты для ТОО «Медицинский Центр «Ару».

тыс.тенге.



Актив


Сумма



Пассив



Сумма

Платежный

Излишек или недостаток

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

Наиболее ликвидные активы

Быстрореализуемые активы

Медленнореализуемые активы

Труднореализуемые активы


Итого



3814


45665


3926


294886


348291


23926


29106


2079


297209


352320

Наиболее срочные обязательства


Краткосрочные обязательства

Долгосрочные обязательства

Постоянные обязательства


Итого



338


-


345749


2204


348291



1164


-


346940


4216


352320


+3476


+45665


-341823


+292682


-


+22762


+29106


-344861


+292993


-



Для ТОО «Медицинский Центр «Ару» приведенные выше неравенства на конец года имеют вид:

  1. 23926 > 1164;

  2. 29106 > 0;

  3. 2079 < 346940;

  4. 297209 > 4216.

Таким образом можно сделать вывод, что баланс ТОО «Медицинский Центр «Ару» неликведен. Как видно из таблицы, как на начало, так и на конец года компания имела платежный излишек по двум основным группам: по наиболее ликвидным активам – 22762 тысяч тенге и по быстрореализуемым активам – 29106 тысяч тенге. Это говорит о том , что фирма располагает необходимыми денежными средствами для покрытия своих срочных платежей.

В то же время, медленнореализуемые активы не покрывают долгосрочных обязательств. Если величина платежного недостатка на начало года составляла 341823 тысяч тенге, то на конец года – 344861тысяч тенге. Однако нельзя с уверенностью сказать, что компания в более поздние сроки ждет ухудшение финансового положения. Многое зависит от условий и срока предоставленных кредитов.

Сравнение итогов четвертой группы статей актива и пассива баланса показывает возможность предприятия покрыть обязательства перед его владельцами (собственниками). Но это потребуется лишь тогда, когда компания будет ликвидирована. Соблюдение же принципа непрерывности требует, чтобы хозяйствующий субъект постоянно имел собственный оборотный капитал. А для этого необходимо, чтобы соблюдалось приведенное выше четвертое неравенство: А4 < П4, то есть источники собственных средств превышали иммобилизованные активы. В анализируемой компании это неравенство не соблюдается. На начало и на конец года итог статей актива баланса превысил итог статей пассива баланса соответственно на 292682 тысяч тенге и 292933 тысяч тенге.

Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое положение с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов. Однако он не всегда точно отражает фактическое финансовое положение предприятия на данный момент. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтерской отчетности.

После расчета платежного излишка или недостатка изучаются коэффициенты ликвидности, которые позволяют определить способность фирмы свои краткосрочные обязательства.

Первым рассчитывается коэффициент общей ликвидности. Этот показатель, теоретическое значение которого должно быть не ниже 0,9, выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств, как по ближайшим, так и по отдаленным. Коэффициент общей ликвидности рассчитывается по формуле:

Ко.л.=(А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)

Для ТОО «Медицинский Центр «Ару» данный коэффициент равен на начало года 0,3 и на конец года 0,4. Это говорит о том, что находящиеся у компании оборотные средства не позволяют осуществить расчеты по всем видам обязательств, то есть компания является неплатежеспособной. Однако, этот показатель не дает представление о возможностях компании в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому наряду с ним для оценки платежеспособности компании применяется целая система показателей ликвидности.

Наиболее жестким критерием платежеспособности, показывающим, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, является коэффициент абсолютной ликвидности. Он определяется отношением денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг к наиболее срочным и краткосрочным обязательствам. Для анализируемой компании этот коэффициент составил на начало года 11,3, а на конец года 20,6, что говорит о нерациональном использовании свободных средств.

Разновидностью коэффициента общей ликвидности является коэффициент промежуточной ликвидности, раскрывающий отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (то есть без учета товарно-материальных запасов) к текущим обязательствам. Он отражает прогнозируемые платежные возможности компании при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность компании на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Коэффициент промежуточной ликвидности определяется по следующей формуле:

Кп.л.=(А1 + А2)/(П1 + П2)

В ТОО «Медицинский Центр «Ару» данный показатель на конец 2006 года равнялся 46%. То есть даже после погашения всех краткосрочных обязательств в распоряжении компании останется значительная сумма средств, которую можно было бы направить на погашение долга по процентам за кредит или вложить в другие предприятия, приобретая ценные бумаги, патенты, лицензии и другую интеллектуальную собственность.

Коэффициент текущей ликвидности представляет собой отношение всех текущих активов к величине наиболее срочных и краткосрочных обязательств. Он позволяет установить, в какой кратности ткущие активы покрывают текущие обязательства, и показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность компании на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Для анализируемой компании данный коэффициент на конец года составил 47,3, что еще раз подтверждает вывод о неэффективном размещении свободных денежных средств.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового положения компании при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, кредитующий данное предприятие, большое внимание уделяет промежуточному коэффициенту ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость компании по коэффициенту текущей ликвидности.


Таблица 6


Показатели ликвидности ТОО «Медицинский Центр «Ару» за 2006 год.


Показатель

Значение показателя


Рекомендуемый критерий

на начало года

на конец года

Коэффициент общей ликвидности

Коэффициент промежуточной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности


158,0


146,4


11,3


47,3


45,6


20,6


>2


>0,7


>0,2



Рассчитанные показатели ликвидности свидетельствуют об абсолютной платежеспособности ТОО «Медицинский Центр «Ару». Она располагает достаточной суммой денежных средств для оплаты всех своих краткосрочных обязательств. Даже в случае неуплаты дебиторами своей задолженности, и, не прибегая к реализации материальных запасов, компания сможет погасить все текущие обязательства только за счет средств, находящихся на расчетном счету.
1   2   3   4   5   6

Похожие:

Роль и значение бухгалтерского баланса в управлении предприятием в современных условиях icon1. Сущность, роль и значение экономического анализа в банке
Анализ структуры активов баланса банка
Роль и значение бухгалтерского баланса в управлении предприятием в современных условиях icon1. Организация бухгалтерского учета в современных условиях 7 Организация процесса бухгалтерского учета. 9
Казахстане продолжается переход к международным стандартам бухгалтерского учёта. При этом преобразования в области учёта стали строиться...
Роль и значение бухгалтерского баланса в управлении предприятием в современных условиях icon1. Организация бухгалтерского учета в современных условиях 7
Казахстане продолжается переход к международным стандартам бухгалтерского учёта. При этом преобразования в области учёта стали строиться...
Роль и значение бухгалтерского баланса в управлении предприятием в современных условиях iconI. роль и значение Маркетинговых исследований в условиях рыночной экономики

Роль и значение бухгалтерского баланса в управлении предприятием в современных условиях iconI. роль и значение Маркетинговых исследований в условиях рыночной экономики

Роль и значение бухгалтерского баланса в управлении предприятием в современных условиях iconПримерная тематика дипломных работ для студентов специальности "Финансы и кредит", специализация "Финансы" на 2012-2013 учебный год группы 22539,22549
Финансы и их роль в международных интеграционных процессах в современных условиях
Роль и значение бухгалтерского баланса в управлении предприятием в современных условиях iconПереход к рыночной экономике вызывает кардинальные изменения в экономических отношениях
В условиях рынка основным источником прироста дохода является, наряду со снижением себестоимости, повышение качества продукции и...
Роль и значение бухгалтерского баланса в управлении предприятием в современных условиях icon1. 1 Место бухгалтерского учета и аудита в управлении мп
Краткая характеристика предприятия и его организационно-производственная структура
Роль и значение бухгалтерского баланса в управлении предприятием в современных условиях iconТеоретические основы местных налогов и их роль в формировании местных бюджетов
Роль и значение местных налогов в налоговой системе и в доходах государственного бюджета
Роль и значение бухгалтерского баланса в управлении предприятием в современных условиях iconРуп «Институт плодоводства» «Совершенствование сортимента плодовых, ягодных, орехоплодных культур и винограда в современных условиях хозяйствования»
«Совершенствование сортимента плодовых, ягодных, орехоплодных культур и винограда в современных условиях хозяйствования»
Разместите кнопку на своём сайте:
Документы


База данных защищена авторским правом ©kzbydocs.com 2000-2015
При копировании материала укажите ссылку.
обратиться к администрации
Документы