Дипломная работа на тему: Разработка информационной системы «Оптимизация структуры портфеля ценных бумаг»
|
| МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН КазахскИЙ ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ИМ. т. РЫСКУЛОВА Кафедра: Информационные системы в экономике Дипломная работа на тему: Разработка информационной системы «Оптимизация структуры портфеля ценных бумаг» Научный руководитель: д.э.н., профессор Бралиева Н.Б. Работа допускается к защите: Зав. кафедрой «ИСвЭ», к.ф.-м.н., доцент Заурбеков Н.С. Алматы 2004 СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ 3 ^ «ОПТИМИЗАЦИЯ СТРУКТУРЫ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ» 6 1.1 Оптимизация структуры портфеля ценных бумаг 6 1.2 Характеристика РГП «Казахстанский Центр Межбанковских Расчетов» НБ РК 7 1.3 Организационная структура РГП «Казахстанский Центр Межбанковских Расчетов» НБ РК 9 1.4 Назначение и цель создания ИС «Оптимизация структуры портфеля ценных бумаг» в РГП «КЦМР» НБ РК 12
1.5.1 Требования к структуре ИС 13 1.5.2 Требования к ресурсам ИС 15 1.5.3 Концептуальная схема ИС «Оптимизация структуры портфеля ценных бумаг» в РГП «КЦМР» НБ РК 21
реализуемой технологии 23 ^ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ» В РГП «КЦМР» НБ РК 24
2.2.1 Характеристика задачи 25 2.2.2 Входная информация 25 2.2.3 Выходная информация 28 2.3 Информационная база 31 2.4 Математическое обеспечение 36 2.5 Описание программного обеспечения 37 2.5.1 Характеристика существующих программных средств 37 2.5.2 Структура программного обеспечения 38 2.5.3 Инструкция пользователю 40 2.5.4 Контрольный пример 48 ^ 3.1 Оценка затрат на создание ИС 49 3.2 Анализ результатов и рекомендаций по коммерческой реализации информационного продукта 55 3.3 Рекомендации по совершенствованию информационной технологии комплекса задач 56 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 58 ^ ПРИЛОЖЕНИЯ 62 ВВЕДЕНИЕ Повсеместная информатизация всех сфер жизнедеятельности общества принципиально изменяет роль информации и информационных технологий в социальном и экономическом развитии страны. От масштабов и качества использования информационных технологий и профессиональной деятельности специалистов зависят уровень экономического и социального развития общества, его интеграция в мировую экономическую систему. Стремительное развитие товарных и финансовых рынков в Республики Казахстан послужило мощным толчком к интенсивному нарастанию процессов информатизации всех сфер жизни общества. Соответственно растет потребность в разработках автоматизированных систем как научно – технического, так и экономического характера. Количественное накопление подобных разработок сопровождается качественным оформлением и дифференциацией рынка информационно – технической продукции. Наше общество стало открытым, возросли требования к потребляемой им информации, которая должна быть актуальной, достоверной, полной и доступной. Сегодня уже просто невозможно представить работу большинства казахстанских предприятий без информационной системы поддержки управления. Так как использование таких систем позволяет не только повысить эффективность работы и управления за счет автоматизации различных областей деятельности фирмы, но и поднять уровень предприятия на принципиально новый уровень, сделать его более привлекательным и конкурентоспособным на рынке. В настоящее время все предприятия испытывают настоятельную потребность в расширении аналитических работ, связанных с переходом к рынку, разработкой перспектив развития, комплексной оценкой эффективности применения различных форм хозяйствования, своевременной выработкой оперативных управленческих решений. В связи с этим автоматизация экономического анализа на базе ЭВМ становится объективной необходимостью. Она обусловлена ростом значения качественного информационного обслуживания процесса управления хозяйственной деятельностью, бурным развитием технических возможностей современных ЭВМ, особенностями настоящего периода развития экономики. Сегодня уже просто невозможно представить работу большинства казахстанских предприятий без информационной системы поддержки управления. Так как использование таких систем позволяет не только повысить эффективность управления за счет автоматизации различных областей деятельности фирмы, но и поднять уровень предприятия на принципиально новый уровень, сделать его более привлекательным и конкурентоспособным на рынке [1]. Современный этап развития экономики характеризуется переходом предприятий на новые условия хозяйствования, необходимостью развития перспективных направлений науки и техники и увеличением эффективности производства с целью получения максимальных финансовых ресурсов. Основным источником формирования финансовых ресурсов предприятий является прибыль, которая выступает важнейшим обобщающим показателем эффективности работы предприятия, источником финансирования расширения производства и социального развития коллектива. Безусловно, чтобы происходило нормальное функционирование предприятия, необходимо наличие определенных средств и источников. Основным источником получения прибыли предприятием является реализация продукции основной деятельности (работ, услуг). Основные средства, состоящие из зданий, сооружений, машин, оборудования и других средств труда, которые участвуют в процессе производства являются важными показателями экономического состояния предприятия, но существуют и другие средства – свободные финансы, которые могут участвовать в процессе обмена. Рациональное и экономное использование финансовых ресурсов является первоочередной задачей предприятия. Существует множество направлений для вложения свободных финансов организаций, предприятий и фирм – это депозиты коммерческих банков, выдача кредитов другим организациям, но есть и другое направление – это участие на рынке ценных бумаг. Рынок ценных бумаг Республики Казахстан является достаточно молодым, но на нем уже присутствует значительное количество эмитентов и инвесторов. Известно, что владение ценными бумагами (акции, облигации, фьючерсы и т.д.) приносят высокие дивиденды. Но высокие доходы не означают отсутствие риска не получение этого дохода, а более того, существует обратная связь – чем выше доходность ценной бумаги, тем выше риск. Результатом изучения данной проблемы явилось создание Нобелевским лауреатом в области экономики Гари Марковицем «Теории диверсификации портфеля ценных бумаг», которая основывается на дисперсии доходностей. Участники рынка ценных бумаг, а именно инвесторы при выборе ценных бумаг очень часто основываются на этой теории. На сегодняшний день нет специализированных программных продуктов, применяемых для оценки риска ценных бумаг, а расчет основных показателей на бумаге – рутинная и трудоемкая работа. Исходя из вышеизложенного тема дипломной работы является крайне актуальной. Объектом исследования дипломной работы выступает финансовый отдел Республиканского Государственного предприятия «Казахстанский Центр Межбанковских Расчетов» Национального Банка Республики Казахстан (далее РГП «КЦМР» НБ РК), являющееся юридическим лицом на праве хозяйствующего субъекта, т.е. доходы предприятия формируются за счет предоставления услуг. Цель дипломной работы заключается в создании интегрированной информационной системы расчета портфельных рисков за счет оптимизации количественных соотношений различных ценных бумаг на основе математической модели Гари Марковица, т.е. создание такого набора ценных бумаг в портфеле, который сочетал бы в себе минимальные риски при максимальных дивидендах. Для достижения поставленной цели дипломная работа разделена на ряд задач, каждая из которых реализует определенный шаг создания информационной системы. Задачами данной работы являются: ознакомление с деятельностью РГП «КЦМР» НБ РК, проектирование новой информационной системы, способствующей помочь предприятию в выборе наиболее привлекательных с экономической точки зрения ценных бумаг. Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений. В первой главе дипломной работы, приведена характеристика РГП «КЦМР» НБ РК с описанием функций каждого отдела, приведены основные виды деятельности, выполняемые организацией, описана предметная область. Здесь же обоснованы назначение и цели создания информационной системы, определены требования к ее структуре, произведена декомпозиция комплекса задач, а также определены требования к ресурсам ИС: информационному, программному, техническому, организационному и др. обеспечениям, разработана концептуальная схема. Во второй главе дипломной работы, изложены разработанные проектные решения ИС, указывается место решаемого комплекса задач в информационной системе. После постановки задачи следует описание информационной базы, где описывается внемашинная информационная база и внутримашинная реализация комплекса задач. Во внемашинной информационной базе включено описание системы кодирования. Внутримашинная реализация комплекса задач включает перечень баз данных с описанием структуры каждой из них в соответствующих таблицах. Математическое обеспечение представлено описанием алгоритма решения комплекса задач. В программном обеспечении рассмотрена характеристика существующих программных средств, которые могут использоваться для реализации комплекса задач, структура программного обеспечения (операционной системы и языка программирования для реализации комплекса задач) и предложена инструкция по применению создаваемой ИС, позволяющая легко разобраться в правилах эксплуатации ИС. В дипломной работе приведена подробная инструкция администратору баз данных, а также пользователю по работе с созданным программным приложением и указанием возможных режимов работы, наглядным изображением меню и подменю. В третьей главе рассчитывается оценка затрат на создание ИС и ее эффективности, а также осуществлен анализ результатов с учетом основных требований к реализации информационного продукта. Предложены рекомендации по совершенствованию технологии комплекса задач. В приложениях приведены документы, необходимые для работы ИС, таблицы, рисунки и графики. ^ «ОПТИМИЗАЦИЯ СТРУКТУРЫ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ» 1.1 Оптимизация структуры портфеля ценных бумаг Любое предприятие, владеющее свободными денежными средствами, заинтересован в их рациональном использовании. Деньги могут и должны «работать». Существует несколько наиболее привлекательных сфер вложения капитала. Критерии привлекательности для каждого инвестора могут быть разными, но существуют два основных параметра, по которым принимается окончательное решение, – это риск и доходность инвестиций. Сравнивая и оценивая эти показатели, потенциальный инвестор делает выводы о привлекательности того или иного сектора экономики, сферы бизнеса, финансово-кредитных институтов, предлагающих свои услуги в этой области. Если с банковской системой все просто: известны кредитный рейтинг, величина уставного капитала, список крупных корпоративных клиентов, процентные ставки по вкладам, иные показатели, характеризующие устойчивость и степень доверия к данному финансово-кредитному институту, то с относительно новым видом вложения капитала для казахстанского инвестора, каким является фондовый рынок, возникает множество вопросов при оценке этих двух принципиально важных показателей. Говоря об относительной новизне понятия «фондовый рынок», я имею в виду его казахстанскую интерпретацию. Современное состояние рынка ценных бумаг в РК предопределяет очень большой объем научно-прикладных исследований. Несмотря на более чем десятилетнею историю, говорить о реальном развитии можно лишь с конца 1998 года. Система государственных краткосрочных облигаций и государственных займов, приносивших баснословные прибыли при минимуме риска, способствовала мобилизации на этом рынке практически всех финансовых ресурсов. Нестабильная политическая ситуация в стране в 90-х годах ХХ века, высокая инфляция, несовершенство, а иногда и отсутствие некоторых норм в законодательстве, регламентирующих инвестиционную деятельность, самым отрицательным образом отразились на казахстанском фондовом рынке. Известный экономический закон, говорящий о том, что капитал всегда перетекает в наиболее доходную сферу бизнеса, лишний раз подтверждается казахстанской действительностью. Постепенно капитал стал перетекать на фондовый рынок, появилась динамика, объем торгов увеличился и, как следствие, основа для научно-исследовательской деятельности. Более чем вековая история западных, и особенно американского, фондовых рынков способствовала широкому развитию научных и квазинаучных исследований в этой области. Огромное количество различных исследований, проведенных учеными и финансовыми компаниями, выявили определенные закономерности в динамике фондового рынка и позволили создать многочисленные теории, описывающие и объясняющие механизм взаимоотношений, а также философию поведения инвестора на рынке. Все эти теории и модели призваны служить в качестве опоры при принятии решений. Так как целью любого инвестора является максимальная прибыль при минимуме риска, то следует предположить, что, эмпирически оценив применимость (или неприменимость) западных моделей к отечественному фондовому рынку, можно выявить особенности и возможно «характер» казахстанского рынка ценных бумаг, снизив тем самым риск потери капитала. Из всего разнообразия различных теорий мною была выделена модель, созданная в 1950 году нобелевским лауреатом в области экономике Гарри Марковицем и получившая название «модель Марковица», поскольку ее несомненным достоинством является строгая математическая формулировка, что обеспечивает максимальную объективность результатов. Модель лежит в основе инвестиционного планирования в условиях неопределенности, являясь существенным элементом теории рынка капитала, особенно такой ее формы, как модель оценки финансовых активов. На базе математического аппарата модели Марковица и на основе «исторических» баз данных казахстанских торгов в контексте дипломной работы мною разработана программа моделирования портфельного инвестирования. Используя эту программу, будет проведен статистический анализ применимости модели к отечественным фондовым рынкам. Основными целями моей работы являлась попытка выявления оптимальной структуры инвестиционного портфеля, его ожидаемого риска и прибыли. С позиций математической статистики данная программа - это инструмент, с помощью которого языком математики можно охарактеризовать казахстанский рынок ценных бумаг, его среднюю доходность и риск. Следует отметить, что с помощью этой модели я пытаюсь решить вопрос о краткосрочном портфельном инвестировании (t<1года), что в силу возможности задания любого промежутка времени позволяет провести модельный эксперимент на реальных базах данных, получив тем самым необходимые статистические данные. ^ Казахстанский Центр Межбанковских Расчетов Национального Банка Республики Казахстан создан на основании решения Правления Национального Банка от 30.12.95 г. №252 в соответствии с Программой реформирования банковской системы Республики Казахстан. «КЦМР» НБ РК является юридическим лицом, учредителем и уполномоченным органом которого является Национальный Банк Республики Казахстан. 01 июля 1999 г. «КЦМР» НБ РК прошел перерегистрацию в органах юстиции и принял форму Республиканского государственного предприятия на праве хозяйственного ведения. «КЦМР» НБ РК является самостоятельным хозяйствующим субъектом, небанковским финансовым учреждением. Основной деятельностью «КЦМР» НБ РК является проведение межбанковских платежей и переводов денег через межбанковскую систему перевода денег и системы розничных платежей. Плата за услуги, предоставляемые клиентам, является основной статьей доходов «КЦМР» НБ РК. Целью «КЦМР» НБ РК является обеспечение основных потребностей банковской деятельности на основе эффективной, устойчивой, безопасной межбанковской платежной системы [2]. КЦМР принимает активное участие в: 1) формировании стратегии Национального Банка в области межбанковских платежей и переводов денег, клиринга на основе анализа потребностей пользователей «КЦМР» НБ РК и опыта международных финансовых организаций; 2) деятельности Национального платежного совета по дальнейшему совершенствованию платежной системы в соответствии с концепцией, утвержденной Национальным Банком; 3) внедрении и дальнейшем развитии эффективной, устойчивой, безопасной межбанковской платежной системы в соответствии с концепцией, утвержденной Национальным Банком; 4) разработке проектов нормативных правовых актов, способствующих стабилизации работы в области межбанковских платежей и переводов денег банков второго уровня, организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций; 5) улучшении качества обслуживания клиентов в соответствии с банковским и иным законодательством Республики Казахстан и контроле за их соблюдением; 6) выборе и использовании стандартов с учетом международного опыта по взаимодействию пользователей «КЦМР» НБ РК; 7) разработке предложений по изменению порядка взаимодействия и согласования платежных систем пользователей «КЦМР» НБ РК; 8) проведении межбанковских платежей и переводов денег, клиринга в соответствии с законодательством Республики Казахстан; 9) обеспечении платежей с использованием платежных карточек, как национальных, так и международных эмитентов; 10) разработке, выборе и поддержании аппаратно-программного комплекса, обеспечивающего надежное функционирование «КЦМР» НБ РК; 11) решении вопросов, связанных с безопасностью системы, техническим и программным обеспечением, различными услугами и обучением пользователей «КЦМР» НБ РК; 12) изучении и анализе опыта других стран по внедрению и сопровождению платежных систем, включая основные тенденции их построения и развития, правовое обеспечение, применительно к условиям Республики Казахстан; 13) сборе, обработке и предоставлении различной информации, в том числе и финансовой, пользователям «КЦМР» НБ РК и их клиентам; 14) разработке государственных и правительственных программ по стабилизации и улучшению платежной системы Республики Казахстан и других направлений; 15) иной деятельности, не противоречащей законодательству Республики Казахстан. ^ В организационную структуру РГП «ЦКМР» НБ РК входят первый руководитель, его заместитель 6 основных отделов и 6 подотделов, рисунок 1.  Генеральный директор   Заместитель генерального директора   Управление Генеральная Управление Финансовый Управление Общийоперационно- бухгалтерия разработки и отдел безопасности отдел технического развития обеспечения Операционный Отдел развития Отдел отдел платежных систем информационной безопасности Отдел Отдел разработки Отдел технического информационных технической обеспечения технологий защиты Рисунок 1 - Организационная структура РГП КЦМР Функции управления операционно-технического обеспечения
Функции операционного отдела
Функции отдела технического обеспечения
Функции генеральной бухгалтерии
Функции управления разработки и развития
Функции отдела развития платежных систем
Функции отдела разработки информационных технологий
Функции финансового отдела
Функции управления безопасности
Функции общего отдела
|
